蛇年伊始，機(jī)器人迅速“出圈”，成為資本市場當(dāng)之無愧的“頂流”。
巨頭們“跑步”進(jìn)入機(jī)器人賽道，各大科技公司也在加大投入，以寧德時代新能源科技股份有限公司(以下簡稱“寧德時代”)為代表的鋰電池廠商入局機(jī)器人的一系列消息更是成為業(yè)內(nèi)焦點。
回望過去兩年，鋰電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了激烈的“內(nèi)卷式”競爭，產(chǎn)能過剩、“價格戰(zhàn)”等問題讓整個行業(yè)陷入低迷。
如今，鋰電池企業(yè)和機(jī)器人的碰撞，會擦出怎樣的火花?與此同時，儲能、eVTOL(電動垂直起降飛行器)以及輕型動力等細(xì)分領(lǐng)域?qū)τ阡囯姵氐膽?yīng)用場景也開始涌現(xiàn)，鋰電池產(chǎn)業(yè)應(yīng)用邊界在不斷拓寬。隨著供需格局的重構(gòu)，以及技術(shù)創(chuàng)新提速，2025年的鋰電產(chǎn)業(yè)又會迎來怎樣的變革?
布局機(jī)器人賽道
在蛇年春晚舞臺上扭秧歌的人形機(jī)器人一時間名聲大噪，需求不斷增加，一度處于脫銷狀態(tài)。資本市場對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的追問更是緊隨其后。這款人形機(jī)器人用的哪家公司的鋰電池，也引發(fā)了投資者的廣泛討論。正如最早的新能源汽車一樣，市場非常關(guān)注鋰電池用于機(jī)器人的續(xù)航如何、是否安全?機(jī)器人又將如何“反哺”鋰電產(chǎn)業(yè)?
當(dāng)前，鋰電池企業(yè)不僅僅是機(jī)器人電池的提供者，也在作為自研者的角色親自下場制造機(jī)器人。據(jù)記者梳理，入局機(jī)器人賽道的鋰電池企業(yè)，既有鋰電池廠商，也有鋰電池材料及鋰電池設(shè)備等廠商。
寧德時代官網(wǎng)顯示，2022年1月份，寧德時代未來能源(上海)研究院(以下簡稱“未來能源研究院”)與上海交通大學(xué)合作，雙方共同攻關(guān)新能源領(lǐng)域前瞻性技術(shù)，建設(shè)為全球未來能源創(chuàng)新中心。另據(jù)了解，未來能源研究院系寧德時代設(shè)立的全資子公司。
產(chǎn)業(yè)研究先行，資本布局緊隨其后。去年底以來，寧德時代已參投了兩家具身機(jī)器人公司。2024年11月份，由寧德時代聯(lián)合創(chuàng)始人參與設(shè)立的海南柏睿創(chuàng)業(yè)投資中心(以下簡稱“柏睿資本”)，對具身機(jī)器人公司千尋智能(杭州)科技有限公司獨家注資“天使+”輪融資;2025年1月22日，柏睿資本跟投了維他動力(北京)科技有限公司的種子輪投資。
不僅僅是寧德時代這樣的鋰電池龍頭企業(yè)瞄準(zhǔn)了機(jī)器人市場，鋰電池材料端的頭部企業(yè)也在積極布局這一領(lǐng)域。例如，中偉新材料股份有限公司(以下簡稱“中偉股份”)從事鋰電池正極材料前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)、加工及銷售業(yè)務(wù)。
中偉股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者透露：“公司正在就機(jī)器人等新領(lǐng)域的電池材料進(jìn)行探索和布局。公司的鎳系材料(如高鎳三元材料)、鈷系材料(如鈷酸鋰)可以應(yīng)用于機(jī)器人領(lǐng)域的電池材料。”
“機(jī)器人肯定是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個重要方向，公司在內(nèi)部研究討論的時候很明確。”另一家鋰電池材料企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，機(jī)器人商用化時代的逐步開啟，將會給鋰電池行業(yè)發(fā)展注入新動力。
“就人形機(jī)器人而言，其與新能源汽車類似，均要使用動力電池。”萬創(chuàng)投行研究院院長段志強(qiáng)在接受《證券日報》記者采訪時表示，人形機(jī)器人對電池應(yīng)用的考量因素主要有強(qiáng)安全性、高能量密度，以及較長的循環(huán)使用壽命等基本條件。尤其能量密度越高，人形機(jī)器人的重量就越輕，體積也會相對較小。
據(jù)段志強(qiáng)介紹，從長遠(yuǎn)來看，價格適中、便于推廣、利于維護(hù)的機(jī)器人鋰電池會更受市場的歡迎。
可以看到，人形機(jī)器人正在成為鋰電池的熱門應(yīng)用領(lǐng)域，更打開了鋰電池產(chǎn)業(yè)新的想象空間。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，人形機(jī)器人有望在2025年迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。另據(jù)摩根士丹利預(yù)測，預(yù)計到2050年，中國的人形機(jī)器人市場規(guī)模將達(dá)到6萬億元，人形機(jī)器人總量將達(dá)到5900萬臺。而每臺機(jī)器人，都要搭載一組電池系統(tǒng)作為驅(qū)動力。
上述中偉股份負(fù)責(zé)人表示：“機(jī)器人對鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)有多方面影響。在技術(shù)層面，將加速推動材料性能升級及新型材料研究;在市場方面，將為產(chǎn)業(yè)開辟新需求，推動規(guī)模增長;在生產(chǎn)方面，將提升效率、質(zhì)量，降低成本。”
業(yè)界普遍認(rèn)為，盡管不少鋰電池企業(yè)發(fā)出了進(jìn)軍機(jī)器人領(lǐng)域的信號，但目前仍處于前期探索階段，具備資金、資源優(yōu)勢的頭部鋰電池企業(yè)更具備基礎(chǔ)優(yōu)勢。
段志強(qiáng)坦言：“相比用于新能源汽車，人形機(jī)器人對所使用的鋰電池的要求更高。目前鋰電池企業(yè)入局機(jī)器人領(lǐng)域更多是轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，未來還有很長一段路要走。一方面，鋰電池在人形機(jī)器人領(lǐng)域尚未實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。另一方面，目前各家鋰電池廠商布局機(jī)器人的技術(shù)路線可能還存在一定分歧，尚處于探索階段。”
供需格局迎變?
鋰電池企業(yè)紛紛入局機(jī)器人領(lǐng)域背后，是其在行業(yè)競爭愈發(fā)激烈的背景下，探尋新發(fā)展路徑的重要選擇。自2023年起，鋰電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷高速擴(kuò)張后進(jìn)入深度調(diào)整階段，產(chǎn)業(yè)內(nèi)利潤下行、“內(nèi)卷”嚴(yán)重。
不過，與產(chǎn)業(yè)此前供需失衡的態(tài)勢有所不同，據(jù)記者多方采訪了解到，2025年，鋰電池產(chǎn)業(yè)供需矛盾或有所緩解，將從“野蠻擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“精細(xì)化競爭”。
“今年鋰電池產(chǎn)業(yè)的供需格局呈現(xiàn)‘總量過剩、結(jié)構(gòu)緊缺’的特征。”一位從事鋰電池業(yè)務(wù)的企業(yè)人士向《證券日報》記者表示，今年鋰電池產(chǎn)業(yè)低效產(chǎn)能將加速出清，龍頭企業(yè)市占率有望進(jìn)一步提升。具備技術(shù)壁壘、資源掌控力和全球化能力的企業(yè)將主導(dǎo)市場，低效產(chǎn)能和同質(zhì)化產(chǎn)品廠商將面臨淘汰。
在真鋰研究(北京華清正興科技發(fā)展有限公司)首席分析師墨柯看來，經(jīng)歷了前期產(chǎn)能過剩的調(diào)整期，鋰電池產(chǎn)業(yè)供需格局終于走向拐點，產(chǎn)業(yè)將邁向新的發(fā)展階段。首先，需求端的回升是關(guān)鍵的支撐因素。其次，與需求增長相伴的，是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈供給端方面的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
據(jù)中信建投證券預(yù)測，2025年鋰電池裝機(jī)需求將達(dá)到1813GWh，同比增長23%。這一增長動力依舊源于新能源汽車滲透率的持續(xù)提升。與此同時，儲能市場也是拉動鋰電池需求的另一重要引擎，預(yù)計2025年新增的儲能裝機(jī)量將達(dá)到220GWh至250GWh，對應(yīng)的電池需求在440GWh以上。
與需求回升相并行的是，供給端的結(jié)構(gòu)性調(diào)整同樣在拉動鋰電池產(chǎn)業(yè)走出低谷。據(jù)一位鋰電池企業(yè)負(fù)責(zé)人透露：“在此前供給過剩的背景下，2024年鋰電池產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模同比下降了64%。同時，低效產(chǎn)能加速出清、行業(yè)集中度不斷提升。”
目前，鋰電池產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了長達(dá)兩年的調(diào)整后，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格已顯現(xiàn)拐點跡象。上述中偉股份負(fù)責(zé)人向記者表示，磷系鋰電池材料價格在2024年末開始反彈，進(jìn)入漲價周期。
“總體來看，預(yù)計鋰電池產(chǎn)業(yè)今年的發(fā)展態(tài)勢要好于去年，明年還會更好。”墨柯表示，碳酸鋰價格目前處于低位，按周期來看，明年碳酸鋰的價格拐點或?qū)⒌絹怼Ｅc鋰相關(guān)的材料等定價基本上以碳酸鋰價格為參照，隨著碳酸鋰價格轉(zhuǎn)向上行，對應(yīng)的鋰電池材料等環(huán)節(jié)都有可能繼續(xù)漲價。
技術(shù)及“出海”驅(qū)動增長
長遠(yuǎn)來看，隨著鋰電池產(chǎn)業(yè)新一輪上行周期的到來，追求技術(shù)創(chuàng)新、高價值創(chuàng)造仍是鋰電池企業(yè)需長期踐行的主線任務(wù)。
寧德時代董事長曾毓群認(rèn)為，過去十年，公司的研發(fā)投入已累計超過了700億元。作為一家科技驅(qū)動的企業(yè)，公司一直在踐行且努力的方向可以概括為：拓展電池產(chǎn)品邊界，重構(gòu)新能源技術(shù)商業(yè)價值，重塑產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性生態(tài)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，當(dāng)前，鋰電池領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的革新正在不斷演進(jìn)的同時，包括儲能、eVTOL、輕型動力、低溫場景等眾多細(xì)分市場仍有待開發(fā)。隨著技術(shù)不斷突破，固態(tài)電池作為鋰電池產(chǎn)業(yè)的重要方向之一，有望重塑鋰電池產(chǎn)業(yè)格局。多家企業(yè)公布的量產(chǎn)時間表顯示，預(yù)計2026年至2027年將是固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點。
此外，作為鋰電池行業(yè)又一重要的技術(shù)革新，超快充電池技術(shù)也備受追捧。以磷酸鐵鋰正極材料為例，一家鋰電池企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“為匹配4C快充技術(shù)需求，多家鋰電池龍頭企業(yè)已實現(xiàn)第三代高壓密磷酸鐵鋰的規(guī)?；慨a(chǎn)，少數(shù)龍頭企業(yè)已具備第四代高壓密磷酸鐵鋰生產(chǎn)技術(shù)，并可滿足5C快充需求。”
在墨柯看來，技術(shù)是產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的關(guān)鍵。在當(dāng)前鋰電池產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”的背景下，企業(yè)修好內(nèi)功，專注創(chuàng)新是正確的選擇。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，技術(shù)革新驅(qū)動鋰電池產(chǎn)業(yè)新一輪增長的同時，也將助力鋰電池產(chǎn)業(yè)走向海外，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)由“大”到“強(qiáng)”。
上述從事鋰電池業(yè)務(wù)的企業(yè)人士向記者表示：“如固態(tài)電池、快充技術(shù)等技術(shù)創(chuàng)新，將助力企業(yè)拓展海外市場。”
近年來，作為我國出口“新三樣”之一，鋰電池在海外市場的需求強(qiáng)勁，也使得鋰礦、鋰電池材料、鋰電池設(shè)備等諸多產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)加快了“出海”步伐，投產(chǎn)、在建、擬建的產(chǎn)能持續(xù)提升。深圳市高工產(chǎn)業(yè)研究有限公司鋰電池研究所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2027年，我國鋰電池企業(yè)海外市場新增落地產(chǎn)能將達(dá)到190GWh，對應(yīng)的海外鋰電池設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到590億元，總產(chǎn)能將突破1120GWh。
廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)向《證券日報》記者表示，當(dāng)前，鋰電池企業(yè)仍需要努力推動技術(shù)變革，堅持以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，進(jìn)一步實現(xiàn)降本增效。在國內(nèi)新能源汽車已經(jīng)達(dá)到較高滲透率的背景下，“出海”是鋰電池企業(yè)未來加速發(fā)展的重要途徑之一。(來源：證券日報記者 馮雨瑤 李 婷)
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